Є ще багато роботи: Внутрішні інвестиції в Україні справляють враження, однак існує проблема з доступністю кредитів.
Згідно з офіційними даними, у 2023 році внутрішні інвестиції, які українські компанії спрямували на розвиток нематеріальних активів, досягли понад 390 мільярдів гривень. Ця сума майже дорівнює обсягу корпоративного кредитного портфеля всієї банківської системи України, який складає приблизно 550 мільярдів гривень.
Куди ж спрямовували свої інвестиції українські компанії? Основні напрямки для вкладень включають агропромисловий сектор, який займає лідируючі позиції за обсягами, харчову промисловість, зокрема переробку, а також ринок нерухомості і оборонну індустрію, яка цього року значно зросла. Кожен із цих секторів отримує від 10 до 12% від загального обсягу внутрішніх інвестицій, здійснюваних підприємствами.
Яка функція банківської системи в сфері інвестицій? Згідно з даними державної статистики, частка банків у загальному обсязі внутрішніх інвестицій становить лише 3%. Проте ця цифра може бути дещо спотвореною, оскільки вона враховує лише прямі інвестиційні вливання, не беручи до уваги величезний обсяг інвестицій, що здійснюються за рахунок обігових коштів. Щоб отримати більш точні дані про інвестиції, варто проаналізувати реальний портфель активів кожного банку окремо.
У минулому році банк "Південний" уклав більше ніж 200 кредитних угод, загальна сума яких перевищила 7 мільярдів гривень. В даний час інвестиційні кредити складають близько 15% у кредитному портфелі "Південного", що є приблизно на тому ж рівні, що й в інших банках країни. Проте, існує потенціал для зростання, оскільки, наприклад, у країнах Східної Європи частка інвестиційних кредитів досягає 30-40%.
Якщо дивитися у розрізі галузей, то агропромисловий комплекс, енергетика, харчова промисловість і транспорт є найбільш поширеними в інвестиційному кредитуванні, яке надають банки. Серед основних продуктів -- рефінансування вже понесених власником витрат за наявності готового об'єкту інвестування і фінансування техніки та транспорту з поставкою з України.
Переважно банки мають достатньо ліквідності для реалізації інвестиційних проєктів, і навіть валютні кошти сьогодні у банках дешевші, ніж у міжнародних фінансових організацій. Але для потужнішого руху в цьому напрямку вони повинні здобути досвід проєктного аналізу, прийняття інвестиційного боргового навантаження та тимчасового браку застав на етапах інвестиційної фази.
Скорочення кредитного портфеля банків на 30% на початку військових дій та зниження ризикованого апетиту вже в минулому. За даними на вересень цього року, банківська система демонструє зростання корпоративного кредитування на 8%, а протягом 2024 року прогнозується приріст на 12-13%, що відповідає додатковим 70 млрд грн до кредитного портфеля.
Зростання економіки України та зростання кредитних портфелів у банківській системі напряму корелюються з можливістю банків інвестувати та фінансувати інвестиції, приймати довгострокові ризики, конкурувати за клієнтів та проєкти. Але нам все ще є над чим працювати.
