Курс валют в Україні: "доларова буря" набирає обертів - які прогнози на майбутнє?

Пропозиція валюти як на міжбанківському, так і на готівковому ринках збільшилася, а от покупців стало менше, кажуть експерти.

Долар продовжує стрімко знижувати свою вартість, середній курс вже опустився нижче 42 гривень за одиницю, тоді як місяць тому він був на гривню вищим. Виглядає на те, що ті, хто в січні, під впливом паніки, обрав дорожчий долар замість дешевшої гривні, тепер дивуються - чому так сталося?

Низхідна тенденція зміцнюється, незважаючи на оцінки експертів, які вважали, що курс 42 грн за долар є критичною точкою, нижче якої не впаде, оскільки Національний банк не дозволить цього. Ще одна важлива новина — численні прогнози щодо можливого досягнення паритету між доларом і євро, оскільки останнім часом європейська валюта втрачає в ціні по відношенню до американської.

Які невраховані чинники змогли так потужно зміцнити гривню, чого очікувати від курсу до середини лютого, що наразі вигідніше - долар, євро чи є інші варіанти, читайте в щотижневому аналітичному проєкті ТСН.ua.

Ви також ознайомитеся з:

Наші фахівці: Олег Пендзин, експерт Економічного дискусійного клубу; Андрій Забловський, голова секретаріату Ради підприємців при Кабінеті Міністрів, та Андрій Шевчишин, фінансовий аналітик і член Українського товариства фінансових аналітиків.

Згідно з даними спеціалізованих ресурсів finance.ua та minfin.com.ua, у період з 3 по 9 лютого середній курс готівкового долара почав знижуватися з середи, 5 лютого. Він швидко опустився нижче позначки 42 грн за долар у продажу та на неділю, 9 лютого, встановився на рівні 41,79 грн за долар, що на 30 копійок менше. Востаннє американська валюта була на такому низькому рівні майже 5 місяців тому - у вересні 2024 року. Курс купівлі на 9 лютого склав 41,28 грн за долар, що на 22 копійки нижче в порівнянні з попереднім тижнем.

Найвища ціна продажу долара досягла 42 грн, що на 35 копійок менше в порівнянні з минулим тижнем. Найнижча ж вартість склала 41,50 грн за долар, зниження також на 36 копійок. Максимальний курс покупки становив 41,45 грн, зменшившись на 35 копійок.

Протягом минулого тижня готівковий євро також показував тенденцію до зниження. Станом на неділю, 9 лютого, середній курс зменшився до 43,55 гривень (-30 копійок за тиждень) у продажу та 42,87 гривень (-15 копійок за тиждень) у купівлі.

На нелегальному ринку, за даними сервісу "міняйло" (miniaylo) сайту finance.ua, де публікуються заявки на купівлю-продаж готівкової валюти між фізособами, з понеділка по п'ятницю, 3-7 лютого, середній курс долара у продажу впав до 41,67 грн/долар (-26 коп.). Однак на вихідних, коли банки не працюють, міняйла підняли курс до 41,75 грн/долар (+8 коп.) Курс купівлі знизився за тиждень до 41,60 грн (-30 коп.).

Після тижня стабільного спаду, курс євровалюти у нелегальних обмінниках знову почав демонструвати коливання, зокрема в сегменті купівлі. На продажу євро варіювався в межах 43,95 до 43,40 грн за одиницю, а на неділю, 9 лютого, зафіксувався на позначці 43,55 грн/євро, що на 40 копійок менше в порівнянні з попереднім тижнем. У купівлі спостерігалися ще більш значні зміни: курс коливався від 43,70 до 41,60 грн/євро (4 лютого), що свідчить про те, що в цей день обмінники прагнули купити євровалюту майже за ціною долара. Станом на 9 лютого курс купівлі стабілізувався на рівні 43,40 грн/євро, зменшившись на 30 копійок за тиждень.

Нацбанк протягом тижня зміцнив гривню до долара ще на 26 коп., на понеділок, 10 лютого, офіційний курс встановлено на рівні 41,47 грн/долар. Це, до слова, мінімальний рівень курсу долара з 9 грудня минулого року.

Протягом минулого тижня офіційний курс євро коливався щодня за схемою "зниження-підвищення-підвищення-зниження-підвищення". На понеділок, 10 лютого, регулятор визначив курс на рівні 43,03 грн за євро, що на 29 копійок нижче, ніж тиждень тому.

Співвідношення долар/євро залишилось на рівні 1,04 долара за євро.

Фахівці стверджують, що зниження вартості долара та євро триває через чисто ринкові фактори: протягом минулих трьох тижнів значно зросла пропозиція іноземної валюти на міжбанківському та готівковому ринках. У той же час, число покупців, навпаки, помітно зменшилось.

"На міжбанку пропозиція валюти залишається підвищеною, а попит стабільним, курс безготівкового долара - 41,46-41,49 грн, це на 20 коп. нижче, ніж тиждень тому, - говорить Андрій Шевчишин. - За останні дні дефіцит валюти знизився до 32 млн доларів. З такими темпами інтервенції НБУ зменшаться до рівня 750 млн доларів у місяць, що для регулятора після багатомільярдних продажів валюти на ринку у листопаді, грудні і січні просто дріб'язок. Готівковий ринок поводить себе інакше. Пропозиція валюти збільшилась на 13% у порівнянні з попереднім тижнем, а попит - лише на 1%. Продавці не витримали, боячись, що надалі буде ще дешевше. А покупці, навпаки, стали обережнішими, якщо згадати ажіотаж у середині січня і зростання курсу до 43 грн за готівковий долар у продажу. Можливо, і вільної гривні на руках поменшало, хоча курс зараз привабливий".

Андрій Шевчишин зазначає, що наприкінці січня та на початку лютого зазвичай спостерігається сезонне укріплення гривні, однак в умовах війни ці сезонні тенденції зазнали змін. Він вважає, що суттєве зміцнення гривні можна пояснити не тільки сезонними факторами, а й впливом маніпуляцій з боку керівництва.

Андрій Шевчишин вважає, що нинішня ситуація може бути зумовлена ринковими коливаннями, бізнес-циклами, а також коливаннями кон'юнктури. Важливими чинниками є також обсяги грошових вливань, інвестиції та наявність валюти на внутрішньому ринку в умовах зниження попиту, оскільки гривні недостатньо. Хоча дисбаланси залишаються, їх можна контролювати в ручному режимі, але це не означає, що вони не проявляться в майбутньому. Щодо поточного тижня, варто врахувати сезонні тренди. Сезон уже добігає кінця, курс, ймовірно, стабілізується, а долар може трохи подорожчати.

Олег Пендзин також прогнозує зростання курсу долара на поточному тижні, але з інших причин.

"Після 10 лютого очікується зростання курсу долара, оскільки Міністерству фінансів знову потрібно буде максимально вигідно реалізувати на міжбанківському ринку валюту, отриману з міжнародної фінансової допомоги для виконання бюджетних зобов'язань, - зазначив Олег Пендзин. - Прогнозується, що курс на міжбанку може підвищитися до 42 грн за долар, а готівковий курс перевищить 42 грн."

Андрій Забловський допускає, що в початковий період тижня гривня може трохи укріпитися, але лише на міжбанківському ринку.

"На готівковому ринку курс залишиться практично стабільним, тому що попит у фізичних осіб зараз невеликий. Тобто курс продажу долара триматиметься в коридорі від 41,5 до 42 грн, курс купівлі - на 40-60 коп. нижче", - уточнив експерт.

Андрій Шевчишин вважає, що зараз вдалий час купувати готівкові долари, тому що курс вигідний. А от щодо євро ситуація інша. На його думку, євровалюта ще може здешевшати, якщо США, як обіцяє їх президент, справді впровадять мито на європейські товари. Тоді для ЄС одним із засобів пом'якшити негативні наслідки може стати здешевлення євровалюти аж до паритету з доларом. Бо, як відомо, чим дешевша валюта країни, тим дешевші її товари за кордоном.

"Тому експерт рекомендує тимчасово утриматися від купівлі євро як інвестиційного інструменту."

Такої ж думки і Андрій Забловський.

Економічна теорія стверджує, що купувати валюту слід, коли її ціна знижується, а продавати - коли вона підвищується. Тому Андрій Забловський підкреслив, що в даний момент не варто поспішати з продажем валюти, якщо немає вкрай важливої потреби. Щодо можливого паритету між доларом і євро, він вважає, що це цілком реально, але навряд чи відбудеться найближчим часом. У поточних умовах очікувати значного прибутку від купівлі доларів або євро через зростання їхнього курсу доведеться, як мінімум, до кінця року. При цьому дохід від таких інвестицій ймовірно буде нижчим, ніж від інструментів, номінованих у гривні.

Тобто на цей момент заробити швидкі гроші, тобто протягом одного-трьох місяців, реально лише на гривні.

За словами Олега Пендзина, це можуть бути облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), дохідність яких осягла 17% річних і депозити в банках.

Олег Пендзин зазначив, що ставки по гривневих депозитах зросли, і деякі банки готові запропонувати навіть 17% річних на вклади терміном 100 днів. Для невеликих сум, починаючи з 1000 гривень, зазвичай дохідність коливається від 14% до 15%. Важливо врахувати, що банківські вклади, на відміну від облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), підлягають оподаткуванню прибутку та військовому збору. Це означає, що з кожної заробленої гривні доведеться сплатити 23 копійки до державного бюджету.

За даними Нацбанку, депозити залишаються найпопулярнішим засобом для примноження заощаджень. Станом на 1 січня 2025 року обсяг гривневих коштів клієнтів у банках сягнув 1,907 трлн грн, з яких 793 млрд грн (майже 42%) розміщено на рахунках фізичних осіб, а 1,114 трлн грн - на рахунках бізнесу. За рік кошти населення в банках зросли на 82 млрд грн (+12%).

Также рекомендуем ознакомиться с:

Чи є доцільним придбати квартиру за допомогою "єОселі" та які прогнози щодо цін у 2025 році: розглядаємо ринок нерухомості.